株式会社スムーズ、伊藤忠商事と連携し債権を活用した資金調達スキームを開始／将来的には80億円規模を目指す

GKTKスキームを活用し、伊藤忠商事が最大40億円の匿名組合出資を実施。賃貸初期費用分割払いのサービス拡大を推進

株式会社スムーズのプレスリリース

株式会社スムーズ（本社：東京都渋谷区、代表取締役：小泉拓、以下「スムーズ」）は、合同会社（以下「SPC」）による匿名組合出資型債権買取スキーム（以下「本GKTKスキーム」）を活用した債権流動化を、伊藤忠商事株式会社（本社：東京都港区、代表取締役社長COO：石井敬太、以下「伊藤忠商事」）と連携し、2026年1月より開始しました。

本GKTKスキームは、スムーズの賃貸初期費用分割払いサービスの債権を継続的にSPCが買い取ることでスムーズが資金調達を行うものとなります。本GKTKスキームの主な特徴として、「伊藤忠商事が匿名組合出資として最大40億円を拠出」、「借入金の比率（総資産有利子負債比率（Loan to Value））は今後50%程度となるように運用」「買取り対象の債権は保証会社による保証付き債権である」等があります。

現在、シニアレンダーとして本GKTKスキームに参画していただける金融機関等について募集を行っており、今後、継続的に協議していく予定です。

本GKTKスキームについて

本件はスムーズと伊藤忠商事及び金融機関と連携して取り組む事業であり、合同会社を器として債権を保有・運用する仕組みとなります。

ストラクチャー概要

スキーム詳細

スムーズから倒産隔離された法人として、特別目的会社として合同会社SMT（以下「本SPC」）を設立し、スムーズの事業において発生した分割債権（以下「買取対象債権」）を本SPCに譲渡します。本SPCは、伊藤忠商事から最大40億円の匿名組合出資を受けて2026年1月より運営を開始いたします。以後、買取対象債権の拡大とともに、金融機関や等からシニアローンによる資金拠出を受けるなどし、ファンドサイズを拡張していきます。

買取対象債権はスムーズから本SPCへ真正に譲渡されるため、スムーズ本体の財産とは切り離して保全されます。さらに、伊藤忠グループのGardia株式会社（本社：東京都港区、代表取締役社長：森義治）が買取対象債権に対して保証を行います。

これにより、スムーズは初期費用分割のための必要資金が安定的に確保できるとともに、伊藤忠商事を始めとした出資・融資者は、いわゆるアセットファイナンスとして、コーポレートリスクを切り離すことができ、リスクを低く抑えつつスムーズの事業への投融資を実施することが可能になりました。

本GKTKスキームの特徴

本GKTKスキームの主な特徴は以下の通りです。

買取対象債権は、オリジネーターであるスムーズから本SPCに真正譲渡され、スムーズ本体の財務とは独立する
買取対象債権は伊藤忠商事関連会社による保証付きで、デフォルトに対して信用補完がなされる
既発生債権及び将来債権を対象とした、継続的・回転型買取スキーム
債権のオリジネーション（創出）及び回収・顧客対応等のサービシング業務は、引き続きスムーズが担う

株式会社スムーズと伊藤忠グループとの取引の歴史

スムーズと伊藤忠グループは、事業開始当初の2020年よりGardia株式会社と保証取引を開始し、2022年からは伊藤忠商事の100%子会社である株式会社PCH（本社：東京都港区、代表取締役社長：菅澤淳）とファクタリング取引を継続して行ってきました。これまでの長期的な取引関係の中で、協業実績を積み重ねてきました。

本件は、これまでの取引実績と信頼関係を基盤とした、両社の協業関係をさらに深化させる取り組みです。特に伊藤忠グループはスタートアップへの資金調達や事業開発などを支援しており、本GKTKスキームもその一環となります。伊藤忠商事は匿名組合における出資者として、最大40億円規模の出資を予定しています。